Use of stochastic volatility models for exchange rate risk valuation

Zea Castro, José Fernando

Uso de modelos de volatilidad estocástica para valoración de riesgo cambiario

dc.creator	Zea Castro, José Fernando	es
dc.date	2012-08-21
dc.date.accessioned	2025-02-04T20:23:40Z
dc.date.available	2025-02-04T20:23:40Z
dc.identifier	https://revistas.usantotomas.edu.co/index.php/estadistica/article/view/64
dc.identifier	10.15332/s2027-3355.2012.0001.03
dc.identifier.uri	http://test.repositoriodigital.com:8080/handle/123456789/86182
dc.description	Market risk valuation is very important not only for ﬁnancial theoreticians but for the applied job. When using daily time series on exchange rates, the use of RiskMetricsTM strategy, in conjunction with GARCH models, is common place. Many authors, in several contexts, have pointed out the inconvenience in using GARCH models. In this paper the use of Stochastic Volatility (SV) models in risk valuation is considered. We describe the main advantages and disadvantages of SV models against GARCH models. We present results of market risk valuation using SV for a portfolio that contains daily returns of Euro/Dollar, Yen/Dollar, UK$/Dollar and exchange rates. Our results suggest that the SV model produce more reliable estimations.	en
dc.description	En la literatura técnica y en las aplicaciones de finanzas es muyimportante cuantificar el riesgo de mercado. En el caso de tasas decambio que usan series de tiempo diarias es común el uso de laestrategia de RiskMetrics$^{TM}$ junto con los modelos GARCH. Variosautores en diferentes contextos han destacado las falencias del usode modelos GARCH. Este trabajo aborda el cálculo de Valor en Riesgocon el uso de modelos de volatilidad estocástica (SV). Luego demencionar las ventajas y desventajas que ofrecen estos modelosfrente a los GARCH, presenta los resultados de evaluar el riesgo deun portafolio que contiene tasas de cambio diarias de Peso/Dólar,Euro/Dólar, Yen/Dólar y Libra/Dólar. El ejercicio muestra resultadosque favorecen el uso de modelos de SV.	es
dc.format	application/pdf
dc.format	text/plain
dc.language	spa
dc.publisher	Universidad Santo Tomás	es
dc.relation	https://revistas.usantotomas.edu.co/index.php/estadistica/article/view/64/2235
dc.relation	https://revistas.usantotomas.edu.co/index.php/estadistica/article/view/64/3650
dc.source	Comunicaciones en Estadística; Vol. 5 No. 1 (2012); 55-80	en
dc.source	Comunicaciones en Estadística; Vol. 5 Núm. 1 (2012); 55-80	es
dc.source	2339-3076
dc.source	2027-3355
dc.subject	Modelos GARCH	es
dc.subject	modelos de volatilidad estocástica	es
dc.subject	valor en riesgo	es
dc.title	Use of stochastic volatility models for exchange rate risk valuation	en
dc.title	Uso de modelos de volatilidad estocástica para valoración de riesgo cambiario	es
dc.type	info:eu-repo/semantics/article
dc.type	info:eu-repo/semantics/publishedVersion

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