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Imperfecciones en el mercado de deuda pública y su efecto en la curva de rendimientos

Public debt market imperfections and their effect on the yield curve

dc.contributorMunir, Jalil
dc.contributorPenagos, Gabriel
dc.creatorLagos Suárez, Jorge Esteban
dc.date2021-03-03T00:20:12Z
dc.date2021-03-03T00:20:12Z
dc.date2021-02-26
dc.date.accessioned2025-04-22T21:51:07Z
dc.date.available2025-04-22T21:51:07Z
dc.identifierhttp://hdl.handle.net/10554/53156
dc.identifierhttps://doi.org/10.11144/Javeriana.10554.53156
dc.identifierinstname:Pontificia Universidad Javeriana
dc.identifierreponame:Repositorio Institucional - Pontificia Universidad Javeriana
dc.identifierrepourl:https://repository.javeriana.edu.co
dc.identifier.urihttp://test.repositoriodigital.com:8080/handle/123456789/88119
dc.descriptionEste trabajo tiene por objetivo encontrar evidencia empírica del efecto que pueden tener los límites al arbitraje sobre la valoración de los Bonos TES en Colombia. Específicamente, centra la atención en el efecto de los precios formados en el mercado de préstamos de títulos (principalmente de operaciones simultáneas) sobre los precios spot de los bonos. Se parte de una base teórica sobre las restricciones a la venta en corto y su papel sobre el desarrollo eficiente de los precios en un mercado financiero. Se plantea un modelo autoregresivo que incluye la metodología de componentes principales para encontrar la relación que existe entre los mercados de simultáneas y el mercado spot. Los resultados del modelo permiten concluir que se encuentra evidencia significativa de la relación que existe entre estos dos mercados.
dc.descriptionThe objective of this work is to find empirical evidence of the effect that arbitrage constraints may have on the valuation of TES Bonds in Colombia. Specifically, it focuses on the effect of prices formed in the securities loan market (mainly from repo operations) on the spot prices of bonds. It starts from a theoretical basis of the short-sale constraints and its role on the efficient development of prices in a financial market. An autoregressive model is proposed that includes the principal components methodology to find the relationship that exists between the repo markets and the spot market. The results of the model allow to conclude that there is significant evidence of the relationship that exists between these two markets.
dc.descriptionMagíster en Economía
dc.descriptionMaestría
dc.formatPDF
dc.formatapplication/pdf
dc.formatapplication/pdf
dc.formatapplication/pdf
dc.languagespa
dc.publisherPontificia Universidad Javeriana
dc.publisherMaestría en Economía
dc.publisherFacultad de Ciencias Económicas y Administrativas
dc.rightsAtribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional
dc.rightshttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rightsDe acuerdo con la naturaleza del uso concedido, la presente licencia parcial se otorga a título gratuito por el máximo tiempo legal colombiano, con el propósito de que en dicho lapso mi (nuestra) obra sea explotada en las condiciones aquí estipuladas y para los fines indicados, respetando siempre la titularidad de los derechos patrimoniales y morales correspondientes, de acuerdo con los usos honrados, de manera proporcional y justificada a la finalidad perseguida, sin ánimo de lucro ni de comercialización. De manera complementaria, garantizo (garantizamos) en mi (nuestra) calidad de estudiante (s) y por ende autor (es) exclusivo (s), que la Tesis o Trabajo de Grado en cuestión, es producto de mi (nuestra) plena autoría, de mi (nuestro) esfuerzo personal intelectual, como consecuencia de mi (nuestra) creación original particular y, por tanto, soy (somos) el (los) único (s) titular (es) de la misma. Además, aseguro (aseguramos) que no contiene citas, ni transcripciones de otras obras protegidas, por fuera de los límites autorizados por la ley, según los usos honrados, y en proporción a los fines previstos; ni tampoco contempla declaraciones difamatorias contra terceros; respetando el derecho a la imagen, intimidad, buen nombre y demás derechos constitucionales. Adicionalmente, manifiesto (manifestamos) que no se incluyeron expresiones contrarias al orden público ni a las buenas costumbres. En consecuencia, la responsabilidad directa en la elaboración, presentación, investigación y, en general, contenidos de la Tesis o Trabajo de Grado es de mí (nuestro) competencia exclusiva, eximiendo de toda responsabilidad a la Pontifica Universidad Javeriana por tales aspectos. Sin perjuicio de los usos y atribuciones otorgadas en virtud de este documento, continuaré (continuaremos) conservando los correspondientes derechos patrimoniales sin modificación o restricción alguna, puesto que, de acuerdo con la legislación colombiana aplicable, el presente es un acuerdo jurídico que en ningún caso conlleva la enajenación de los derechos patrimoniales derivados del régimen del Derecho de Autor. De conformidad con lo establecido en el artículo 30 de la Ley 23 de 1982 y el artículo 11 de la Decisión Andina 351 de 1993, "Los derechos morales sobre el trabajo son propiedad de los autores", los cuales son irrenunciables, imprescriptibles, inembargables e inalienables. En consecuencia, la Pontificia Universidad Javeriana está en la obligación de RESPETARLOS Y HACERLOS RESPETAR, para lo cual tomará las medidas correspondientes para garantizar su observancia.
dc.rightshttp://purl.org/coar/access_right/c_14cb
dc.subjectRestricción a la venta en corto
dc.subjectArbitraje
dc.subjectBonos
dc.subjectDeuda pública
dc.subjectShort-sale constraints
dc.subjectArbitrage
dc.subjectBonds
dc.subjectPublic debt
dc.subjectMaestría en economía - Tesis y disertaciones académicas
dc.subjectDeuda pública - Colombia
dc.subjectArbitraje - Colombia
dc.titleImperfecciones en el mercado de deuda pública y su efecto en la curva de rendimientos
dc.titlePublic debt market imperfections and their effect on the yield curve
dc.typehttp://purl.org/coar/version/c_ab4af688f83e57aa
dc.typeTesis/Trabajo de grado - Monografía - Maestría
dc.typehttp://purl.org/coar/resource_type/c_bdcc
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesis
dc.coverageColombia
dc.coverage2017-2018


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